Este viernes 9 de diciembre en el Mundial de Qatar donde las dos grandes superpotencias del fútbol de América Latina (Argentina y Brasil) estaban en total emoción, en Venezuela la emoción también se sintió en cada hogar, en cada negocio y en cada trabajo, pero no tenía nada que ver con el fútbol. Aunque Venezuela no participó en la Copa del Mundo, el país tenía una sensación de pérdida por el derrumbe. La brutal suba del valor del dólar ha despertado en muchos venezolanos el miedo a retomar lo que parecía insuperable: inflación, recesión, incertidumbre.. Ante esto, el gobierno de Maduro ya respondió: el dólar colateral volvió a ser un “dólar criminal”.
***Este trabajo es parte de la distribución de la Coalición Informativa “C-Informa”, grupo periodístico venezolano del cual forma parte El Estímulo.
En los primeros 10 días de diciembre, el dólar ganó 37,8% y el crecimiento se aceleró de manera impresionante en la última semana. “En enero de 2022 el tipo de cambio estaba en 4,98 bolívares y este viernes cerró en 18,26. Estamos hablando de una devaluación del 340%”, dijo el economista José Manuel Puente. “Es abrumador que esto esté sucediendo”, dice.
Este viernes 9 de diciembre la cotización de la moneda fluctúa entre 17,77 y 18,58 bolívares por dólar que se promedian para determinar el precio paralelo entre las cuentas.
Por su parte, el tipo de cambio oficial informado por el Banco Central de Venezuela (BCV) fue de 14,01 bolívares por dólar. Esto crea otro problema. Una brecha entre el dólar oficial y el paralelo genera distorsiones en la economía
Chavismo: La culpa es de los demás
Ante los cuestionamientos por el aumento de los tipos de cambio, el gobierno ha sacado de su colección una tarjeta repetida: la culpa es de los demás, dijo. Hay especulaciones, repitió. “Dólares criminales”, se escuchó.
El sábado 10 de diciembre, Nicolás Maduro rompió el silencio: “Ante el ataque del dólar criminal, instruí al equipo económico a tomar medidas en defensa de los impuestos públicos, por un comercio sano y respetuoso de los derechos de las personas. Derrotaremos a la mafia maya y garantizaremos una Feliz Navidad. ¡Nadie detendrá el crecimiento económico!
El diputado del chavismo Jesús Faria, presidente de la Comisión de Economía y Finanzas del Parlamento, acusó hace unos días al dólar de subir de precio. ¿Autores?: “actores multipotentes” que buscan desestabilizar el país y que“Activan y aprovechan estas situaciones para presionar más las proyecciones financieras”..
Además, también se reveló que las sanciones son responsables de la suba de los tipos de cambio. Según el representante del parlamento, el crecimiento de la economía“Demanda significativa de divisas”Donde los estados no pueden ingresar debido a las sanciones económicas internacionales.
Entonces, frente a los delincuentes externos que dicta el gobierno, vuelve una solución que no ha funcionado en el pasado: el control de precios.
“El gobierno ha tomado un conjunto de decisiones para fijar precios máximos de venta al público en más de 40 productos de la población”, dijo Faria, sin especificar los productos.
El fantasma de los controles de precios que vivió Venezuela durante 3 años (2015-2018) y que generó desabastecimiento generalizado de alimentos y medicinas en el país.
4 factores que explican la apreciación del dólar y apuntan al gobierno como responsable
Sin restricciones, sin especulaciones, sin actores fuertes dictados por el gobierno. Expertos advierten que la responsabilidad por el comportamiento del tipo de cambio es una respuesta a problemas estructurales que desde hace más de un año tratan de ocultar con la inyección de dólares a los bancos nacionales por parte del Banco Central de Venezuela.
Estas son 4 razones que refutan el discurso del chavismo sobre actores poderosos que manipulan el valor del dólar:
1. El dólar está sobrevaluado en Venezuela y el BCV tiene la culpa
El tipo de cambio está por debajo de su tipo de cambio de equilibrio durante un período de tiempo hipotéticamente largo. ¿Como? Banco Central de Venezuela mediante la inyección de divisas en la mesa de cambio bancaria semanal.
Te lo explicamos: Como por arte de magia, el gobierno de Maduro ha hecho desaparecer ante nuestros ojos miles de millones de dólares. Mientras que en teoría se están inyectando divisas al sistema bancario, en la práctica se está quemando el dólar. Es como si el gobierno hubiera confiscado una parte del dinero que debería ir a las reservas internacionales, las hubiera bañado en gasolina y les hubiera tirado una cerilla. Y así, el dinero que había ya no está.
¿Como lo hace? Simplemente transfiera divisas del Banco Central de Venezuela a la cuenta del banco nacional para que ellos se encarguen de mantener este dinero en su mesa de cambio. Aumenta la oferta monetaria para bajar el valor del dólar.. Con esto logró estabilizar el tipo de cambio por un tiempo, aunque los expertos advirtieron que eso no era sostenible y no lo es.
El problema de esta política es que cuando no hay suficientes dólares para inyectar, el tipo de cambio buscará su valor de equilibrio. La última inyección que hizo el banco fue de $60 millones el lunes 5 de diciembre. Quería contener la tendencia alcista. Pero no se logró.
2. Los costos están aumentando
El precio del dólar responde a la oferta y la demanda. Con menos inyección de moneda al sistema y mayor gasto público, la deducción lógica es que el tipo de cambio se aprecia.
“Una mayor circulación del gasto en bolívares, por pagos a proveedores, adelantos de bonos y la tendencia a ejecutar que se da en esta época del año, puso en la calle muchos bolívares, bolívares que no se podían compensar con la venta de divisas”. BCV”, dijo el profesor Giorgio Cunto, economistas de EcoAnalytica y Yukaber, en entrevista con César Miguel Rondón.
La liquidez financiera está aumentando rápidamente. Durante la semana del 25 de noviembre, la cantidad de bolívares en circulación en el país aumentó un 10,55% a 16.164 millones de bolívares.
3. Reservas inadecuadas y dólar bajo
El nivel de reservas internacionales en el país está disminuyendo. De hecho, es el más bajo de los últimos 35 años. “Esto significa que el banco central de Venezuela no tiene reservas en dólares para proteger su política cambiaria”, dijo José Manuel Puente.
Para Luis Arturo Bárcenas, de Econalytica, la fragilidad del entorno cambiario de Venezuela se ilustra en un gráfico: “Pese a menores desembolsos del sector público (línea azul) y mayores titulares fijados por el BCV (línea naranja), el tipo de cambio privado continúa Razón: Menos Divisas (línea gris, aprox.)».
4. La inflación supera el crecimiento del dólar
Un ejemplo de ello es que la inflación superó el tipo de cambio en Venezuela. Esto, incentivado por la inyección de divisas al sistema por parte del BCV para mantener los precios hipotéticamente por debajo del dólar, lo que logra es que el mercado intente ajustarse, incluso aumentando el precio de los bienes y servicios en dólares y por ende las importaciones. Es más barato que la producción nacional.
“Cuando hay un diferencial de inflación entre tu economía y el resto del mundo, tu tipo de cambio pasa por un proceso de apreciación al tipo de cambio nominal y tu única variable de ajuste es la devaluación”, explicó José Manuel Puente.
Este problema ha surgido por el incremento en el valor del dólar
En la mayoría de los países pobres, el aumento de los precios del dólar crea más pobreza. Los más afectados son los que cobran en bolívares, los pensionados y los trabajadores del gobierno. En lo que va de mes han desaparecido más del 40% de los sueldos en bolívares. Ante esta crisis, la disposición de la población a cambiar bolívares por dólares aumentó rápidamente, lo que volvió a presionar al dólar. Un círculo vicioso sin fin.
Aparte de esto, el sector empresarial también está sufriendo. Obligados a cobrar por los bienes y servicios a las tasas establecidas por el banco central, las empresas sufren la brecha que se desarrolla entre el tipo de cambio oficial y el dólar fijo.
“En las últimas semanas el BCV ha tenido dificultades para obtener divisas y alimentar ese sistema cambiario, y el dólar oficial ha retrocedido en el mercado paralelo con una diferencia de más del 25%, lo cual es muy significativo”, advirtió Puente.
Para darnos una idea, si una empresa cobra $100 en bolívares al tipo de cambio oficial, puede comprar solo $74,5 en el mercado paralelo de divisas.
“Reiteramos que lo más preocupante del actual aumento del tipo de cambio es la enorme brecha entre el paralelo y el oficial, que alcanzará un máximo en 2022 (27,7%)”, dijo la empresa de datos Albusdata.
¿Qué pueden hacer las empresas?
El consejo de los economistas para los comerciantes es claro. El inventario debe cuidarse incluso si las ventas son bajas.
“No hay forma de evitar un episodio de devaluación agresiva como el actual, pero es importante que su empresa proteja su inventario (y reposición) aunque signifique menores tasas de venta en el corto plazo”, dijo Asdrúbal Oliveros.
El espectro de los controles de precios y el aumento acelerado de la inflación y los retornos del tipo de cambio, es la razón por la cual el consejo dado en ese momento ha regresado.
El economista Luis Oliveros lo expresó así: “Es hora de desempolvar los tweet-presentación-email-consejos de HI: amontonar inventario, estructurar coberturas, revisar precios, cuidado con CxC, tratar de pagar todo en BS, paralizar. No seas etc. Venezuela es un bucle económico perpetuo.
Ante una suba del tipo de cambio, Asdrúbal Oliveros recomienda 5 pasos para gestionar una empresa en esta situación:
- En su toma de decisiones, entra en modo de crisis, lo que significa que debe actuar de manera diferente a lo habitual.
- Evalúe las opciones financieras y elija el mal menor. Una depreciación significativa genera pérdidas. No puedes evitarlo, pero puedes reducirlo.
- Permita que la información y la comunicación fluyan a través de su equipo. Lo peor que puede pasar es que tu gente no sepa qué hacer.
- Evite tomar decisiones que tengan implicaciones a largo plazo. La crisis pasa, pero no lo que tú decidas.
- Un país como Venezuela no tiene un dólar caro. Muchos han olvidado esto.
