Una subasta ordenada por un tribunal estadounidense del principal holding de PDV de Citgo Petroleum requiere que las compañías postoras presenten, antes del martes, propuestas para pagar a los tenedores de bonos 2020 emitidos por la petrolera estatal venezolana, PDVSA.
Los tribunales están subastando acciones de la joya de la corona extranjera de Venezuela, la empresa matriz de Citigo, con sede en Houston, responsable de la deuda del país sudamericano. La subasta ha despertado el interés de varias empresas energéticas e inversores y podría cambiar la propiedad de la refinería.
Las exigencias de los tenedores de bonos añaden un nuevo giro a la larga demanda en Delaware, iniciada por primera vez por la compañía minera Crystallex contra Venezuela, que ha permitido a 18 acreedores solicitar colectivamente 21.300 millones de dólares en concepto de daños y perjuicios por decomiso y incumplimiento.
Los tenedores, cuyos bonos estaban garantizados por una participación del 50,1% en una de las matrices de Citgo, PDV Holdings, están luchando en varios tribunales estadounidenses para que los bonos sean declarados válidos. Piden 1.900 millones de dólares en daños y perjuicios.
Sus reclamaciones tienen como objetivo reducir los ingresos de la subasta disponibles para los acreedores, garantizando al mismo tiempo una compensación a los tenedores, aunque no de forma inmediata. Las ofertas determinarán el destino de la séptima refinería más grande de Estados Unidos ya este verano.
Los ingresos de la subasta, basada en las ofertas más altas de la primera ronda de enero, podrían cubrir sólo un tercio de las reclamaciones aprobadas por el tribunal. Las instrucciones de licitación del juez, actualizadas en mayo, requerirán que los compradores potenciales que utilicen ofertas de crédito indiquen si su oferta incluye disposiciones en efectivo para pagar a los tenedores de bonos de 2020, según muestra un documento.
Reclamaciones de prioridad
Citgo, propiedad en última instancia de Petróleos de Venezuela (PDVSA.UL), con sede en Caracas, está valorada entre 11.000 y 13.000 millones de dólares. Pero la oferta más alta en la primera ronda de licitaciones fue de 7.300 millones de dólares.
Hace unos años, los tribunales encontraron a la matriz de Citgo, PDV, responsable de la malversación de fondos y el incumplimiento de la deuda de Venezuela, lo que llevó a docenas de otros acreedores a presentar demandas.
El juez Leonard Stark dijo que el proceso de venta podría completarse en julio, pero que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos necesitaría aprobación para adjudicar al ganador. Venezuela ha pedido a Estados Unidos suspender la subasta hasta que se celebren elecciones en ese país el próximo mes.
El año pasado, un juez prefirió a la empresa minera Crystalex, que presentó su demanda en Delaware en 2017, para cobrar alrededor de 990 millones de dólares. Una reclamación de 72 millones de dólares presentada por el proveedor de servicios offshore Tidewater (TDW.N) ocupó el segundo lugar.
El productor de petróleo ConocoPhillips ( COP.N ) se ha asegurado una posición cerca del frente de la fila para cobrar una reclamación de 1.330 millones de dólares, una de las tres indemnizaciones por un total de más de 10.000 millones de dólares que la compañía ha presentado.
También encabezan la lista los fabricantes de vidrio OI Glass (OI.N), Huntington Ingalls Industries (HII.N), ACL Investments, Red Tree Investments, Rusoro Mining (RML.V), con una segunda reclamación de 48,1 millones de dólares. por unidades de Conoco y Koch Industries.
Correo y comercializador
Los tribunales estadounidenses han mantenido confidenciales la mayoría de los detalles de la ronda de licitación, incluidos los nombres de los postores. El año pasado contrató al banquero de inversión Evercore Group (EVR.N) para comercializar los activos de Citgo, que incluyen tres refinerías, terminales y oleoductos.
Se espera que Evercore y el funcionario del Departamento de Justicia, Robert Pincus, comiencen a revisar y clasificar las ofertas el miércoles, dijeron personas cercanas al proceso. Podrán pedir aclaraciones a los licitadores antes de presentarlas ante el tribunal.
Se espera que entre los postores se encuentren importantes inversores y empresas de energía. El inversionista activista Elliott Investment Management está sopesando una oferta por la participación, mientras que un grupo de prestamistas representados por la firma financiera Centerview Partners intentaba atraer a Conoco para que se uniera a otra oferta, dijeron fuentes a Reuters en abril.
Conoco y Elliott estuvieron entre los 12 grupos que presentaron expresiones de interés durante la primera ronda en enero. Las refinerías Koch Industries y PBF Energy ( PBF.N ) también están sopesando ofertas.
La llegada de al menos dos grupos con recursos sustanciales y experiencia en reestructuración corporativa plantea la perspectiva de un cambio de propiedad de la refinería centenaria.
La refinería más pequeña y menos rentable de Citgo en Corpus Christi, Texas, ha sido recientemente puesta en el punto de mira como posible candidata a la ruptura antes de la ronda final de licitación. Productores, refinadores y fondos de inversión han mostrado un interés creciente por este activo.
