La disminución de las exportaciones mexicanas y los cambios en la producción canadiense han reducido los ya limitados suministros de crudo en la cuenca del Atlántico, lo que podría afectar industrias que van desde el transporte marítimo de Oriente Medio hasta la construcción de plantas de energía.
Los prolongados recortes de suministro de la OPEP y las sanciones internacionales a Venezuela, Irán y Rusia habían creado escasez de crudo ya pesado, y las complejas refinerías construidas para procesarlo, como las del Golfo de Estados Unidos, estaban luchando por encontrar suministros baratos. La agencia de noticias Reuters informó sobre esta información.
Los barcos que realizan viajes largos alrededor de África necesitan más fueloil marino para evitar la zona del Mar Rojo, mientras que Arabia Saudita quema más fueloil para aire acondicionado en el verano y la demanda también aumenta debido a las actividades de construcción y tendido de carreteras.
México recortó sus exportaciones de crudo en abril en su intento de poner fin a una costosa dependencia de las importaciones de combustible. Esto amenaza aún más los suministros de petróleo crudo en la cuenca del Atlántico, donde las refinerías se están preparando para ampliar el oleoducto Trans Mountain, lo que desviaría más crudo pesado canadiense al Océano Pacífico.
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Los precios del crudo pesado en el Golfo de Estados Unidos subieron a medida que las refinerías se apresuraban a encontrar suministros de reemplazo, y el grado de Marte alcanzó un máximo de casi cuatro años frente al WTI el 1 de abril, según datos de LSEG.
“Las refinerías estadounidenses del Golfo tienen materias primas canadienses mucho más caras a través del oleoducto, hay menos combustible mexicano disponible y, como resultado, otras opciones con productos ácidos pesados son significativamente más caras”, dijo Victor Katona, analista senior de petróleo crudo de Kepler.
En Europa, el índice Argus Brent Sour, que incluye el grado insignia de Noruega, Johan Sverdrup, alcanzó un máximo de 14 meses a mediados de abril y todavía cotiza ligeramente por detrás del índice de referencia Brent de fecha dulce, según la empresa.
Si bien los precios se han enfriado un poco a medida que la demanda interna de petróleo crudo de México creció menos de lo esperado, el mercado agrio sigue estructuralmente restringido, lo que libera las exportaciones.
“Los suministros mundiales de petróleo crudo son cada vez más ligeros y dulces como resultado directo de la producción limitada de la OPEP, mientras que los países que no pertenecen a la OPEP+ están suministrando cada vez más crudos más ligeros y dulces”, dijo Jay, jefe de Vertexa Market Intelligence. Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados como Rusia.
“A falta de un cambio importante por parte de la OPEP, por supuesto, es difícil ver que esa tendencia se revierta”.
Los edulcorantes ligeros y medios representaron más del 50% de las importaciones de petróleo crudo de Europa desde 2019, según datos de Kepler. Los ácidos medios y pesados representaron solo el 26% de las importaciones del continente en los primeros cuatro meses de 2024, el nivel más bajo desde al menos 2012.
ley de ecuación
Los crudos de alta densidad y alto contenido de azufre son más difíciles de refinar y, por lo tanto, generalmente más baratos que los petróleos ligeros. Un dolor de cabeza particular para las refinerías de alto precio que han invertido en costosas unidades de actualización que les permiten procesar grados más pesados.
“La escasez de crudo amargo pesado va directamente en contra de la rentabilidad de las refinerías y desperdicia gastos de capital para refinerías complejas”, dijo Patricio Valdivieso, vicepresidente de análisis del mercado petrolero de Rystad Energy.
Según Hilary Stevenson, directora de IIR Energy, las refinerías tendrán que adaptarse a la escasez de crudos pesados como el maya mexicano.
Aprovechar la relativa abundancia de crudo ligero podría resultar financiera y operativamente difícil para las refinerías estadounidenses.
“Si intentan ser más livianos, el resultado final será menos rentable”, dijo Rommel Oates, fundador de Refinery Calculator, y agregó que un crudo más liviano puede afectar la estabilidad de las unidades posteriores de una refinería.
Las refinerías pueden equilibrar la alimentación de crudo ligero alimentando combustible residual a unidades secundarias. Las refinerías estadounidenses del Golfo podrían procesar hasta 50.000 bpd adicionales de fueloil mexicano para reemplazar el crudo pesado, según el analista de FGE Francisco Gonsalves.
Sin embargo, esto puede no ser posible para las refinerías europeas, que tendrían dificultades para transformar un fueloil tan amargo en combustible para carreteras, añadió Katona de Kpler.
Antes de 2022, la principal fuente de combustible pesado de Europa era Rusia, pero las sanciones del G7 por su invasión de Ucrania cortaron el acceso a materias primas de refinería, como el gasóleo de vacío y el fueloil puro.
En el noroeste de Europa, los futuros de barcazas con alto contenido de azufre se rompieron frente a los futuros del Brent, alcanzando su nivel más alto desde el 4 de enero con un descuento de alrededor de 11 dólares el miércoles, según datos de Argus Price.
“Definitivamente está en juego un mercado de fuel oil más ajustado”, dijo el analista de Sparta Commodities Neil Crosby.
